Aan de vooravond van de G20-top heeft een groep Afrikaanse deskundigen een oproep gedaan aan de twintig grootste wereldeconomieën om hun toezicht op kredietbeoordelaars te versterken, die volgens hen gebrekkige methodologieën hanteren die de schuldenlast van Afrika aanzienlijk verhogen.
Het panel, opgericht onder het Zuid-Afrikaanse voorzitterschap van de G20, presenteerde dinsdag een rapport aan de groep waarin het wijst op wat het ‘perceptie-bias’ noemt bij de kredietbeoordelaars. Volgens Reuters «schatten deze instellingen vaak het Afrikaanse risico hoger in dan dat van andere regio’s met vergelijkbare economische fundamenten».
Deze bevooroordeelde beoordeling zou concrete en meetbare gevolgen hebben. Het panel stelt dat «het perceptie-bias dat inherent is aan de beoordelingsmethodologieën de kosten van kapitaalverwerving voor Afrikaanse overheden en bedrijven op de wereldmarkten opdreven», aldus het persbureau.
Het rapport laat er geen doekjes om: «de methodologieën van de kredietbeoordelaars blijven gebrekkig», voegt het toe, en dat deze bureaus «het moeilijk maken om hun conclusies te toetsen of aan te vechten», zoals Reuters deed voorkomen.
Voor de G20-top van dit weekend formuleerde het panel verschillende concrete aanbevelingen voor de groep. Volgens Reuters heeft het «de groep opgeroepen tot striktere toezicht op kredietbeoordelaars, door een grotere openbaarheid van gegevens en de onderliggende modellen die ten grondslag liggen aan hun beslissingen te eisen».
De deskundigen stellen ook voor om de beoordelingskaders bij te werken zodat ze de diversiteit van Afrikaanse economieën beter kunnen vastleggen, met name hun groeipotentieel en natuurlijke hulpbronnen. Ze raden bovendien aan om geen versnellende afwaarderingen te hanteren die de financiële spanningen kunnen verergeren.
Deze voorstellen komen in een context waarin de toegang tot financiering voor veel Afrikaanse landen een grote uitdaging blijft, vaak gedwongen om tegen torenhoge rentetarieven te lenen op internationale markten vanwege naar verwachting strengere beoordelingen.
De kredietbeoordelaars verwerpen de beschuldigingen
Tegen deze kritiek houden de drie grootste mondiale beoordelaars hun positie vast. Reuters meldt dat «S&P Global Ratings, Moody’s en Fitch de beschuldigingen van regionaal vooringenomenheid hebben verworpen, stellend dat hun soevereine beoordelingen zijn gebaseerd op wereldwijd toegepaste criteria en publiek beschikbaar zijn, en dat dezelfde methodologieën voor alle landen worden gebruikt».
De Afrikaanse Unie blijft niet bij de pakken neerzitten. De continentale organisatie werkt aan een Afrikaanse kredietbeoordelingsautoriteit, die volgens haar in de tweede helft van 2025 gelanceerd moet worden om een op Afrika gerichte risico-inschatting te bieden.
Deze initiatief beoogt een alternatief te bieden voor de drie wereldwijde ratingbureaus, gebaseerd op een fijnmaziger begrip van de economische, politieke en sociale realiteiten van het Afrikaanse continent. Het agentschap zou zo een aanvullende, mogelijk concurrerende, kijk kunnen bieden die de huidige machtsverhouding op de kredietmarkt mogelijk weer in evenwicht kan brengen.
De samenstelling van het panel onderstreept de ernst waarmee Zuid-Afrika dit jaar de rotatievoorzitterschap van de G20 bekleedt. Reuters verduidelijkt dat «het panel werd geleid door de voormalige Zuid-Afrikaanse minister van Financiën Trevor Manuel en dat de leden onder meer de Nobelprijswinnares econoom Esther Duflo en de voormalige president van de Afrikaanse Ontwikkelingsbank Donald Kaberuka omvatten».
Buiten de technische aspecten van de rating ligt de hele discussie over de financiering van Afrika’s ontwikkeling op tafel. Systematisch strengere beoordelingen leiden tot hogere rentevoeten, wat de nationale begrotingen belast en investeringsmogelijkheden in infrastructuur, onderwijs, gezondheidszorg en de energietransitie beperkt.
